スモールM&Aの財務DD
個人・スモールM&Aの財務デューデリジェンス実務 — 見るべき指標・数字の裏取り・費用の現実解・価格交渉への変換
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スモールM&Aの財務デューデリジェンス完全ガイド — 会社を買う前に見るべき6つの数字
数百万〜数千万円規模のスモールM&Aで、買い手自身が財務DDの一次スクリーニングを行うための完全ガイド。EXIT3回でDDを受けた経験と財務DDツール開発の知見から、見るべき6指標・裏取り・進め方・価格交渉への変換までを解説。
スモールM&Aの簡易DDチェックリスト — 買い手が最初に依頼する資料と確認項目
買い手が財務DDで最初に依頼する資料8点と確認手順のチェックリスト。各資料の「見る目的」、決算書と申告書の突合、残高の裏取り、質問リストの作り方まで、自力でできる範囲を実務形式でまとめた。
財務DDの費用相場 — 会計士外注・自力・ツールの使い分けと予算の目安
財務DDにいくらかけるべきか。会計士フルDDの相場50〜100万円/件を軸に、買収価格帯別の費用対効果、「ふるい→絞り込み→外注」の順序、論点を絞った部分委託の考え方をスモールM&Aの買い手向けにまとめた。
個人M&Aで最低限見るべき財務数値 — 決算書のこの数字だけは確認する
時間も会計知識も限られた個人買い手が、決算書のどの数字を確認すべきかに答える。見るべき数値は6つ、拾う科目は12個。正常化EBITDA・純有利子負債・CCC・流動比率・自己資本比率・営業利益率を、BS/PLの科目名レベルで拾う手順を解説。
決算書のどこで利益調整・粉飾を見抜くか — スモールM&Aの危険サイン
売り手から渡された決算書はどこが歪みやすいか。節税型の利益圧縮（役員報酬・保険・私的経費）と見栄え型の粉飾（売上前倒し・在庫水増し・二重帳簿）を区別し、それぞれが決算書のどの科目に現れ、書類突合と回転期間比較でどう検出するかを解説。
失敗するスモールM&Aの財務パターン5型 — 買った後に発覚する地雷はDDで見えていたか
スモールM&Aの財務起因の失敗を5つの型（黒字倒産・利益錯覚・ネットデット見落とし・簿外債務・運転資金枯渇）に整理し、それぞれを買収前の財務DDのどの指標・手順で検出できるかを対応表で解説。EXIT3回の売り手経験とDDツール設計の知見から。
事業譲渡と株式譲渡で変わる財務DDの範囲 — 簿外債務を引き継ぐのはどちらか
スモールM&Aの二大スキームでDDの重点はどう変わるか。株式譲渡は簿外債務・税務リスクを包括承継するため負債の探索が重く、事業譲渡は資産の実在性と事業単体の収益力が主戦場になる。対比表と例外（商号続用責任など）まで買い手目線で整理。
よくある質問
- Q. スモールM&Aでも財務DDは必要ですか？
- 必要です。中小企業の決算書は節税優先で組まれていることが多く、帳簿上の利益をそのまま信じると収益力を見誤ります。会計士のフルDDが割に合わない規模でも、買い手自身による一次スクリーニングは省かないのが原則です。
- Q. 財務DDと企業価値評価（バリュエーション）の関係は？
- 財務DDは、バリュエーションに入力する数字を作る工程です。正常化EBITDAが倍率計算の分母になり、純有利子負債がEVから株式価値への調整項になります。DDを省いたバリュエーションは入力が信用できない計算になります。
- Q. DD Toolとこの記事群の関係は？
- 筆者が開発したスモールM&A向け財務DDツールです。記事で解説している6指標の計算・5段階RAG判定・業種ベンチマーク比較を自動化します。ブラウザで動き、財務データは外部送信されません。